深度反思：家庭財富安全

一、全社會負債情況

 

據人民銀行統(tǒng)計，至2023年末，金融機構人民幣各項貸款余額達237.59萬億元，同比增長10.6%，約為全年GDP總量的2倍，反映出社會負債負擔較重。其中，房地產貸款余額52.63萬億元，企事業(yè)單位貸款余額157.07萬億元，其他個人信貸約27.89萬億元。沉重的債務負擔導致社會活力受限。

 

二、債務負擔的原因

 

疫情前經濟發(fā)展預期良好，社會吸收存款和募集資金成本偏高。

經濟結構受疫情實質影響，特別是疫情恢復期間，出口需求刺激打亂了一些部署。

美元加息和國際形勢如戰(zhàn)爭等因素，加劇了石油、糧食等大宗物資的供應問題。

 

三、“息差損”扼殺金融機構集資意愿

 

攬儲成本居高不下，放貸收益驟降，金融機構集資意愿極低。金融機構背負高前期利息成本和當下投資收益驟降的雙重壓力，全社會金融單位兌付壓力增大。

 

四、當前局面概述

 

巨額債務壓頂，高周轉模式崩塌，老賬兌付成為當務之急，避免再欠新賬。

 

五、兌付危機的三種形態(tài)

 

未考慮兌付，過去十年金融產品預定利率過高，兌付即虧損。

現金流緊張，不僅是企業(yè)，連政府地方債兌付也困難。

甩鍋給社會，宣揚消費主義，透支青少年購買力，挪用未來資金。

 

六、《保險法》和依法監(jiān)管下險企資金更安全

 

以安邦保險為例，2018年因募集大量中短期高杠桿資金參與股權投資，引入極大風險，原銀保監(jiān)會依法介入，與中國石化等大型國企共同受持安邦股份，實行風險化解工作。

 

七、降低全社會融資成本，激發(fā)經濟增長活力

 

中央金融工作會議定調降低社會綜合融資成本，存量房貸降低利率，壓降各類金融產品利率，重點關注高周轉企業(yè)。

 

八、保險資金是天生的耐心資本

 

保險資金應投資于更安全、具有長期回報的實體經濟，而非代客炒股或豪賭IPO?？蛻魬獮楸ｋU功能和家庭需求購買保險，而非單純追求收益。

 

九、中國式商業(yè)金融特征

 

過度杠桿化，太激進。

過分商業(yè)化，放縱資本。

持續(xù)性脫實向虛。

缺乏科學風險評估。

夾雜不必要政治因素。

 

十、恒*和中植系案例

 

恒*和中植系的案例展示了中國式商業(yè)金融的極端情況，其高杠桿率和高風險的資本運作模式最終導致崩塌。

 

結論

 

在當前的經濟環(huán)境下，家庭財富安全面臨諸多挑戰(zhàn)。債務負擔、金融機構的兌付壓力、以及高風險的金融運作模式都對家庭財富構成威脅。因此，家庭在進行財富管理時，應更加注重風險控制，合理配置資產，選擇穩(wěn)健的投資渠道，如保險等，以確保財富安全。